Как работал

Арбитраж был уже известен в XIX веке, когда купцы заметили разницу в цене золота на разных биржах. Покупали там где было дешевле и перепродавали где дороже.

Арбитражем называют группу инвесторов, которые получают прибыль за счет использования именно таких различий в цене. Арбитражисты благодаря своей деятельности, постепенно нивелируют различия в ценах контрактов.

Заработок на арбитраже

Предметом таких сделок чаще всего являются инструменты фьючерсы. Future, это тип фьючерсного контракта, то есть договор, в котором продавец обязуется продать свой определенный базовый актив по определенной заранее цене в течение определенного заранее срока в будущем.

Суть заработка на арбитражных сделках заключается в том, что покупают одни и те же инструменты на биржах, где они имеют более низкую цену, а затем продают их там, где их стоимость выше. Арбитраж может возникнуть также при покупке акций, входящих в состав данного индекса, и одновременно захвата короткой позиции на фьючерс на этот индекс.

Как правило, подобное явление не возникает в больших масштабах и средних субъектах, при небольших финансовых средствах мало на этом можно заработать. Кроме того, в эпоху новых технологий и быстрой электронной связи, арбитраж встречается редко, что, однако, не значит, что его нельзя заметить. При условии эффективности рынков - арбитраж не должен вообще существовать, акции не должны иметь различных цен.

Но для того, чтобы он был возможен, разница в цене одного и того же актива на двух рынках, должна превышать затраты по сделке.

В чем преимущество арбитража?

Несомненно, то, что он позволяет получить прибыль без риска. Это возможно, поскольку не инвестируется никаких собственных средств.

То есть если инвестор покупает акции компании X за 30, а фьючерсный контракт за 35$ он занимает на данный момент две позиции - длинную позицию на наличном рынке (спот-рынке), и короткую позицию фьючерсного рынка. В случае заключения договора на спотовом рынке, эта сделка является одновременной с выполнением и немедленной оплатой, в то время как на рынке своевременная транзакция будет выполнена и оплачена в будущем.

Инвестор затем ждет пока истечет действие контракта и закрывает обе позиции. В этом случае, даже если цена акций вырастет, или упадет, инвестор получит ту же прибыль.

Тем не менее, одним из основных принципов финансов - отсутствие возможности арбитража на финансовом рынке. Если бы арбитраж существовал в больших масштабах, инвесторы могли бы получить большое состояние, в то время как риск составляет ноль.